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传东风汽车欲出售部分PSA股份 以缓解监管对FCA与PSA合并的审查

来源:深圳汽车网   作者:美赛达   2019年12月07日

传东风汽车欲出售部分PSA股份 以缓解监管对FCA与PSA合并的审查

  (新浪汽车 12月6日讯)据路透社援引消息人士报道称,中国东风汽车可能会削减其在标致雪铁龙(PSA)的持股比例,并且已聘请多家银行研究各种选择。

  上述消息人士称,几周前,东风汽车向一些银行机构发出邀请函,要求它们就出售PSA股份方案进行探讨。其中一人补充称,该公司目前的目标是在未来几天向董事会提交一份售股计划。

  另外三位知情人士表示,东风汽车正寻求将其在合并后的PSA-FCA合资公司的持股比例降至美国外资投资委员会(CFIUS)能够接受的水平。不过,一位知情人士还透露称,在FCA与PSA合并后的公司中持有5%以上的股份就可能使东风汽车有资格进入新公司的董事会。

  目前,东风汽车持有标致雪铁龙12.2%的股份,价值22亿欧元(约合人民币174亿元),并拥有19.5%的投票权。标致雪铁龙与菲亚特克莱斯勒对半持股合并后,东风汽车可能拥有新公司约6%的股份。

  东风汽车减持PSA股份可能会缓解监管机构对标致雪铁龙与菲亚特克莱斯勒(FCA)合并计划的审查。10月底,PSA与FCA已宣布,双方希望通过对半持股进行全面合并,以扩大规模,并应对成本高昂的新技术投资和不断放缓的全球需求。

  按照FCA与PSA的预期,双方合并后将成为年销量达870万台的全球第4大汽车集团,每年会实现约1700亿欧元的营业收入及超过110亿欧元的经常性经营利润,同时在不关闭任何工厂情况下为双方带来约37亿欧元的年度运行协同效益。

  FCA与PSA新合资公司的治理结构将在股东之间实现平衡,多数董事为独立董事。董事会将由11名成员组成,其中五名董事会成员将由FCA提名(包括约翰·埃尔坎担任董事长),五名成员将由PSA提名(包括高级独立董事、副董事长)。PSA董事长唐唯实将担任合并后新公司的CEO,初始任期为五年,同时他也将担任董事会成员。

  根据标致雪铁龙和菲亚特克莱斯勒透露的信息,双方正在讨论一份有约束力的谅解备忘录,并可能在12月25日之前的几周内签署。但双方全面合并的计划得到各地反垄断机构的批准,而这一过程可能需要一年多的时间。

  标致雪铁龙表示,在签署谅解备忘录后,预计合并将需要12至14个月才能完成。如果在12月底签署,合并后的公司将在2020年底到2021年初开始运营,总部将设在荷兰。

  东风汽车减持PSA股份,并间接减持PSA与FCA合并后新公司的股份,可能有助于该交易获得美国监管机构的批准。自PSA-FCA合并交易宣布以来,这一问题已引发外界对东风汽车下一步行动的疑问。

  美国外资投资委员会(CFIUS)对外国收购者的交易进行审查,以发现潜在的国家安全风险,并加强了对涉及中国实体交易的监督。

  东风汽车与PSA之间的股权关系可追溯至5年前。2014年,东风汽车与法国政府、标致家族旗下控股公司以及PSA集团共同签署谅解备忘录,东风汽车以每股7.5欧元的价格注资约8亿欧元收购PSA股份,帮助后者度过了财务危机。收购完成后,东风汽车与法国政府和标致家族共同成为了PSA的三个最大股东。

  实际上,早在今年8月,彭博社就引知情人士报道,东风汽车公司正在为其持有的标致雪铁龙集团(PSA )股份探索各种选择,包括可能的撤资。

  当时知情人士透露称,东风汽车与潜在顾问举行了会谈,讨论如何将其持有的这家法国汽车制造商的12.2%股份部分或全部货币化。作为战略评估的一部分,东风汽车已经讨论了可能的交易,包括直接出售该股票,或发行PSA支持的可交换债券。

  上述知情人士称,东风汽车计划在计划减持股份时与标致雪铁龙进行协商,以保持双方良好的合作关系。东风汽车与标志雪铁龙集团在中国拥有合资企业神龙汽车。

  不过,知情人士也透露,目前关于东风汽车出售股份事宜的磋商还处于早期阶段,尚不确定能否达成协议。熟悉该交易的人士称,东风可能会保留标致雪铁龙的部分股权,以从未来的行业整合中获益。

  上海咨询公司automobile ility Ltd.创始人罗威(Bill Russo)表示,中国国有企业通常会进行长期投资,并获得合作伙伴的能力和技术。东风汽车不太可能在标致雪铁龙和菲亚特克莱斯勒合并后全面退出。

  不过,咨询公司AutoForesight Shanghai Co.的创始人张豫(Yale Zhang)则表示,一些“非汽车行业因素”将使得东风汽车是否会继续持有股份变得难以预测。(Dora)

(责编:肖蒙蒙)

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